Не дождались IPO/Фонд Delta продал 17% “Компьюлинка” примерно за $35 млн

Сегодня “Компьюлинк” планирует объявить об изменениях в составе акционеров. Осенью 2006 г. 17% акций Devenny Holdings принадлежали фонду Delta, 6% — другим акционерам, 3% были зарезервированы под опционную программу, остальными акциями владели топ-менеджеры. Но недавно Delta продал около 10% акций фондам New Europe Capital и Renaissance Pre-IPO, рассказал “Ведомостям” источник, знакомый с деталями сделки. Еще прежде, говорит он, Delta продал 7% фонду RP Explorer Master (одновременно сделку с этим фондом совершили еще ряд миноритариев). Сейчас, по данным источника, RP Explorer Master владеет до 10% группы.

Управляющий директор Delta Private Equity Кирилл Дмитриев подтвердил “Ведомостям”, что фонд продал акции “Компьюлинка” фондам New Europe Capital, Renaissance Pre-IPO и RP Explorer Master. По его словам, RP Explorer Master учредили бывший топ-менеджер Merrill Lynch Рафаэль Бербер и Петр Келлнер, владелец чешской группы PPF, которой также принадлежит российский “Хоум Кредит энд Финанс Банк”. По данным журнала Forbes, Келлнер в 2006 г. был самым богатым гражданином Чехии с состоянием $3 млрд, а в списке богачей мира он занял 224-ю позицию.

Delta продал акции “Компьюлинка”, так как получил очень выгодное предложение, объясняет Дмитриев. “Мы видим громадный потенциал роста этой компании, — говорит он. — Но мы неплохо заработали, а в "Компьюлинке" хотели бы видеть инвесторов, которые помогут компании подготовиться к IPO”. Сколько Delta выручил от продажи доли в “Компьюлинке”, Дмитриев не говорит. Представитель “Компьюлинка” вчера отказался от комментариев.

Delta продал 17% “Компьюлинка” по цене примерно в пять раз выше той, по которой приобрел их в октябре 2003 г., говорит знакомый с деталями сделки источник. Тогда, по его словам, Delta потратил около $7 млн. Исходя из суммы нынешней сделки “Компьюлинк” стоит около $200 млн, хотя в прошлом году компания рассчитывала, что в ходе IPO ее оценят в $250-300 млн.

“Это хорошая сделка для Delta”, — считает аналитик “Тройки Диалог” Евгений Голосной. А для покупателей такая цена оправданна, только если бизнес “Компьюлинка” в 2007 г. будет расти на 35% быстрее рынка, считает он. Недавно “Компьюлинк” как раз получил ряд перспективных контрактов. Осенью 2006 г. GMCS, входящая в группу “Компьюлинк”, стала генподрядчиком проекта по внедрению в “дочках” “Связьинвеста” программных комплексов Oracle E-Business Suite. А месяц назад “Компьюлинк” и Kraftway стали победителями организованного Мининформсвязи тендера на участие в пилотном проекте программы “Компьютер в каждый дом”. По оценке министерства, в рамках программы до конца 2008 г. может быть продано до 1 млн компьютеров.

ПУТЬ НА БИРЖУ

“Компьюлинк” собирался еще в прошлом году разместить акции в секции рынка альтернативных инвестиций Лондонской фондовой биржи. Но затем компания перенесла размещение на конец 2007 г., рассказал источник, знакомый с планами IT-группы. В этом году “Компьюлинк” рассчитывает существенно улучшить финансовые показатели, объясняет он.

Роман Дорохов