Гаджет оснащен двухъядерным процессором Qualcomm Snapdragon 200 с частотой 1,2 ГГц и 1 ГБ оперативной памяти. Экран имеет разрешение WVGA (800x480 пикселей) и диагональ размером 4 дюйма.

Смартфон работает под управлением ОС Windows Phone 8.1 Denim с Центром уведомлений, функцией быстрого ввода текста Word Flow и поддержкой «живых папок» и «живых плиток», позволяющих создать персонализированный рабочий стол.

В смартфоне предустановлен полный набор офисных приложений: предустановленный пакет Microsoft Office, позволяющий читать, просматривать, редактировать и делиться рабочими файлами и личными документами в бесплатном облачном хранилище OneDrive объемом 30 ГБ. Отметим, что объем встроенной памяти составляет 8 Гбайт. Также предустановлен почтовый клиент Microsoft Outlook. 

Предусмотрена также интеграция популярной социальной сети ВКонтакте в ОС Windows Phone 8.1 «из коробки». Пользователи могут синхронизировать данные из ВКонтакте со списком контактов в своем смартфоне, а также имеют возможность просматривать социальную активность друзей, их фотографии и альбомы прямо из записной книжки. 

Предусмотрено мгновенное переключение с голосовых звонков на видеозвонки благодаря системной поддержке предустановленного клиента Skype и фронтальной камере с разрешением 0,3 Мпикс. Основная камера имеет разрешение всего 2 Мпикс. Также возможно разделение личных и деловых контактов благодаря интеллектуальной функции работы с двумя SIM-картами Smart Dual SIM. Емкость батареи смартфона составляет 1560 мА/ч. 

«В России мы видим растущий спрос на доступные смартфоны со стороны большой группы пользователей, которым необходимо устройство с достаточным «смартфонным» функционалом, но по привлекательной цене, - прокомментировал Мирко Аксентиевич (Mirko Aksentijevic), глава Microsoft Devices Group в России и СНГ. -  Lumia 435 – именно такое устройство. Модель предлагает ключевой функционал, работает на последней версии Windows Phone, предоставляет доступ к тысячам приложений, а также к ключевым сервисам Microsoft».